피엔티

■ 롤투롤(Roll-to-Roll) 기반 이차전지 전극공정 장비와 첨단소재 장비 기업. 종속회사를 통해 동박 소재와 양극활물질, LFP 배터리 생산까지 사업 확장. 2025년 기준

건식 공정 대장. 잔고의 질이 달라졌다같은 1.5조 원이어도 5년 전 잔고와는 성격이 다르다. 21년말 잔고 9천억 원은 중국과 국내 셀 업체 중심이었으나, 1H26말 잔고는 중국

목표 주가 상향 조정. 프로젝트 일부 지연에도 글로벌 고객사 다변화로 견조목표주가를 70,000원(기존 53,000원)으로 상향한다. 26년 EPS를 기존 대비 +12% 상향 조정

2Q25 리뷰: 대형 프로젝트 효과로 수익성 반등, 장비 경쟁력 재확인동사는 2Q25에 매출 1,134억원(-55.7% YoY), 영업이익 226억원(-13.7% YoY, OPM

2Q25 프리뷰: 대형 프로젝트 인식에 따른 수익성 반등 2Q25 실적은 매출 1,382억원(-9.0% QoQ), 영업이익 250억원(+76.6% QoQ, OPM 18.1

■ 건식 전극공정 트렌드에 선제적으로 대응하며, 양·음극 전극 모두 적용 가능한 범용 건식 성형 시스템 개발■ 자회사 피엔티머티리얼즈를 통해 2025년 상반기 LFP 배터리 시생산

메마른 땅에 단비 같은 수주동사는 1월 20일 중국 로컬 고객사를 대상으로 한 1,388억 원 규모(약 7억 위안)의 2차전지 전극 공정 장비 계약을 공시했다. 해당 장비는 습식

3Q24 리뷰: 마진 개선3Q24 매출액 2,009억원(+68.9% YoY), 영업이익 309억원(+425.4% YoY, OPM 15.4%)으로 추정치 대비 소폭 하회하는 실적을

2Q24 Review: 아쉬운 연결 실적은 필요한 성장통 때문2Q24 매출액 2,405억원(+96.4% YoY), 영업이익 261억원(+59.9% YoY)으로 기존 추정치 대비 각

2Q24 Preview: 견조한 실적 사이클 진입2Q24 매출액 2,190억원(+133.7% YoY), 영업이익 331억원(+90.2% YoY)로 기존 추정치 대비 +9%, -10

목표주가를 84,000원(기존 60,000원)으로 상향 조정목표주가를 84,000원으로 상향 조정하고 배터리 장비 섹터내 최선호주를 유지한다. 동사의 글로벌 입지와 기술력을 확인한

1Q24 Review: 영업이익 서프라이즈. 수주 2조원 달성1Q24 매출액 2,045억원(+96.4% YoY), 영업이익 381억원(+120.0% YoY)로 기존추정치 대비 -3

3분기 Review: 매출액 1,189억원 (컨센서스 부합), 영업이익 59억원 (컨센서스 미스)당사의 추정치 대비 3분기 매출액은 +1%로 부합했고 영업이익은 -70%를 기록했다

LFP ESS 배터리 생산과 늘어나는 고객사내년 말까지 200Mwh 규모의 ESS 향 LFP 배터리 셀 양산을 시작한다. 이는 1) 향후 배터리 셀 생산 사업에 주춧돌이 되고, 2

2Q23 Review: 영업이익 164억원2Q23 매출액 937억원(+3% YoY), 영업이익 164억원(-27% YoY)을 기록했다. 컨센서스를 하회하는 실적이다. 중국

2분기 프리뷰• 2Q23 컨센서스 대비 매출액 -23%, 영업이익 -26%로 전망한다. 일부 매출 인식이 지연될 것으로 판단하기 때문이다. 올해 상반기까지 코로나로 물류

1Q23 Review: 영업이익 173억원 기록1Q23 매출액 1,041억원(+11% YoY), 영업이익 173억원(+37% YoY)을 기록했다. 영업이익률은 16.6%(+2.8%

실적 추정치 상향피엔티 2023년 연결기준 매출액 6,338억원(YoY+52%), 영업이익 1,017억원(YoY+31%, OPM 16%)으로 실적 추정치 상향하며 2024년 연결기

RCPS 1,500억원 발행. 넘치는 곳간과 신규 수주로 추가적인 증설과 운영 자금 필요- 시설 자금 1,000억원: 현재 Capa 8,000억원 → 1.5조원 이상까지 추가 증설

마진 개선 지속. 일시적인 비용 반영에 따른 NP 감소- 4Q22 연결 매출액 893억(-2.5% YoY), 영업이익 250억원(+18.5 YoY), OPM 28%- 일시적인 비용

4Q22 매출액 1,451억원 추정4Q22 매출액 1,451억원(+11% YoY), 영업이익 255억원(+89% YoY)을 추정한다. 부문별 매출액은 2차전지 1,016억원, 소재

동사의 매출 인식 가속화- 3분기 매출액 1,437억원(+126% QoQ), 영업이익 176억원(+18% YoY). OPM 12.2%- 환율 효과 수혜. 기타수익

3Q22 Review: 매출 인식 본격화피엔티 3Q22 매출액 1,437억원(YoY+126%, QoQ+58%)과 영업이익 176억원(YoY+18%, QoQ+22%, OPM 12%)

난이도 높은 전극공정 장비, 배터리 업체 러브콜 지속2차전지 공정 중 가장 난이도가 높은 전극공정 장비 경쟁력 기반으로 성장. 코팅 공정은 생산공정의 가장 첫 단계로 중요도가 높고

영업이익 대폭 개선- 2Q22 매출액 908억(-2.5% YoY), 영업이익 225억원(+18.5 YoY), OPM 24.7% 기록- 추정 매출액 934억원 소폭 미달했으나 영업이

2분기 매출액과 영업이익 상향 조정- 2Q22 매출액 934억(-0.7% QoQ), 영업이익 137억원 (+8.7 QoQ) 전망- 기존 2분기 매출액 698억,

NDR Key Takeaways① 배터리 고객사들의 가파른 증설의 기울기와 동행하며 수주 급증: 4Q21기준 9,000억원으로 3Q21기준 7,502억원 대비 꾸준히 증가중. 20

■ 전자 부품 제조용 장비 전문기업■ 주요 사업■ 급성장하고 있는 국내 이차전지 장비 시장

2차 전지 등 소재 가공장비 제조Roll-to-Roll 공정장비 제조회사전기차 시대 2차전지 장비업체들의 매출액 증가 기대