삼성SDI

일회성보다 중요한 ESS 성장3분기 실적은 GM JV 종료 정산금에 따른 일회성 서프라이즈로, EV 본업 수익성은 부진할 전망. 그럼에도 ESS는 국내 이연 물량과 미국 출하 확대

3Q26F Pre: 본업 흑전 + 일회성 이익 반영으로 컨센서스 상회 예상3Q26F 매출액 4조원(+6.5% QoQ, +31.5% YoY), 영업이익 2,575억원(+26.4% Q

3Q26 전분기에 이은 일회성 이익 반영으로 어닝 서프라이즈 예상동사의 3Q26 실적은 매출 4.1조원(+33% YoY, +8% QoQ), 영업이익 2,850억원(흑자전환 YoY,

목표주가 100만원 및 섹터 탑픽 의견 유지삼성SDI에 대한 목표주가 100만원 및 섹터 탑픽 의견을 유지한다. 1) 3Q26 영업이익이 시장 예상치를 상회할 것으로 전망하며, 2

목표주가 100만원 및 섹터 내 탑픽 의견 유지 삼성SDI에 대한 목표주가 100만원과 섹터 내 탑픽 의견을 유지한다. 1) 북미 ESS, 2) 유럽 EV 시장 내 중국/

북미 EV 배터리 합작사 리스크 해소 국면오랜기간 한국 배터리 기업들의 발목을 잡아왔던 전기차 배터리 합작사 리스크가 해소되고 있다. 전기차 수요 부진 장기화 및 미국 정부의 정책

2Q26P Re: 미국 관세 환급 등으로 7분기 만에 흑자 전환2Q26P 잠정 매출액 3.8조원(+5.4% QoQ, +18.5% YoY), 영업이익(AMPC 포함) 2,038억원(

2Q26 미국 상호관세 환급 반영으로 영업이익 시장 기대치 대폭 상회동사의 2Q26 실적은 매출 3.8조원(+19% YoY, +5% QoQ), 영업이익 2,040억원(흑자전환 Yo

2Q26 영업이익 2,038억원, 시장 컨센서스 상회2Q26 실적은 매출액 3.8조원(+5%QoQ, +19%YoY), 영업이익 2,038억원(흑자전환 QoQ, 흑자전환 YoY)으로

본업 개선의 시작하반기 본업 개선 방향성은 유효. ESS는 미국 전력용·UPS 수요 확대와 4분기 LFP 양산, AMPC 증가로 외형 및 수익성 개선 예상. 소형전지도 BBU·전동

26년 2분기, 일회성 효과 제외해도 흑자 전환삼성SDI의 2Q26 매출액은 3조 7,688억원(QoQ +5.4%), 영업이익 2,040억원(QoQ 흑자전환, AMPC 1,077억

목표주가 100만원 및 섹터 내 탑픽 의견 유지삼성SDI에 대한 목표주가 100만원 및 섹터 내 탑픽 의견을 유지한다. 최근 급격한 주가 하락으로 목표주가와의 괴리율이 높아졌으나,

투자의견 매수 유지, 목표주가 690,000원 하향(-25%)삼성SDI TP 69만원(기업가치 55조원)은 영업가치 63조원(대형전지 48조원, 소형전지 13조원, 전자재료 1.3

2Q26 Review : 2년만의 흑자 전환2분기 실적은 매출 3.8조원(YoY +19%, QoQ +5%), 영업이익 2,038억원(YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환)으로 2024

일회성에서 본업 개선으로2분기 흑자전환을 시작으로 하반기 턴어라운드 본격화 전망. 2분기는 관세 환급과 소형전지 수요 회복이 손익 반등을 견인하나, 3분기부터 유럽 EV 가동률 상

2Q26 배터리 부문 적자폭 축소로 소폭의 흑자전환 예상동사의 2Q26 실적은 매출 3.7조원(+16% YoY, +3% QoQ), 영업이익 70억원(흑자전환 YoY/QoQ)으로 시

목표주가 100만원 유지. 섹터 내 탑픽 의견 유지삼성SDI에 대한 목표주가 100만원과 섹터 내 탑픽 의견을 유지한다. 시장 예상대비 빠른 시점에 영업 흑자가 가능할 것으로 예상

2030년 전세계 ESS 수요의 30% 이상은 AIDC에서 발생할 전망 AI 데이터센터에서 ESS가 구조적으로 요구되는 이유는 ① 발전 부하 평탄화와 상위 인프라 보호,

1Q26 영업이익 -1,556억원, 시장 컨센서스 상회1Q26 실적은 매출액 3.6조원(-7%QoQ, +13%YoY), 영업이익 -1,556억원(적자지속 QoQ, 적자지속 YoY)

우호적인 영업환경미국 ESS 수요 고성장세(1~3월 +84% YoY)가 지속되는 가운데 ESS 각형 배터리 및 BBU(Battery Backup Unit) 중심 원통형 성장 전망.

1Q26 배터리 부문 적자폭 축소로 시장 기대치 상회동사의 1Q26 실적은 매출액 3.6조원(+13% YoY, -7% QoQ), 영업이익 -1,560억원(적자지속 YoY/QoQ)으

26년 1분기, 진짜 바닥인 분기삼성SDI의 1Q26 매출액은 3조 5,764억원(QoQ -7.3%), 영업이익 -1,556억원(QoQ 적자 지속, AMPC 805억원 반영), O

목표주가 100만원으로 상향 조정삼성SDI에 대한 목표주가를 기존 60만원에서 100만원으로 67% 상향 조정하며, 섹터 내 탑픽 의견을 유지한다. ESS 사업가치 48조원, EV

1Q26 Review : 2개 분기 연속 적자폭 축소1분기 실적은 매출 3.6조원(YoY +13%, QoQ -7%), 영업손실 1,556억원(YoY 적자지속, QoQ 적자지속)으로

1Q26P Re: 컨센서스 이익 상회1Q26P 매출액 3.6조원(-7.3% QoQ, +12.6% YoY), 영업적자 1,556억원(적지 QoQ, 적지 YoY)으로 이익 컨센서스를

1분기: 보상금과 소형전지 부문 선방으로 컨센서스 상회동사의 1분기 실적은 매출액 3.6조 원, 영업적자 1,566억 원(AMPC 제외 시 2,361억 원 적자)을 기록하며 영업이

1Q26Review 컨센서스 큰 폭 상회 삼성SDI 1Q26 매출 3조 5,764억원(YoY +12.6%, QoQ -7.3%), 영업이익 -1,556억원(적자축소, OPM

1Q26 리뷰: 보상금, ESS, 소형 효과1분기 영업손익은 -1,556억원(적자축소, 이하 YoY)으로 시장 기대치(-2,576억원)를 약 1,000 억원 상회했다. AMPC 이

뚜렷한 상저하고미국 2월 누적 유틸리티용 ESS 설치량은 전년동기대비 119% 성장하며 수요 고성장세 지속. 북미 ESS 생산능력(NCA, 7.4GWh)은 2027년 상반기까지 2

26년 1분기, 예상보다는 좋은 분기삼성SDI의 1Q26 매출액은 3조 5,840억원(QoQ -7.1%), 영업이익 -2,120억원(QoQ 적자 지속, AMPC 801억원 반영),