삼성전자

◎ 3Q26 영업이익 107조원, 당사 예상치 부합>> 3Q26 매출액 195조원(+14%QoQ), 영업이익 107조원(+20%QoQ), 당사 예상치 부합>>

26년 3분기 환율 부진을 극복한 실적삼성전자 26년 3분기 잠정 매출액은 195조원, 영업이익은 107.4조원이다. 영업이익은 이전 전망 대비 증가한 규모이다. 사업부별 실적은

" 삼성전자의 3Q26 잠정 매출액과 영업이익은 각각 195.0조원(+14%qoq), 107.4조원(+20%qoq)을 기록했다. 영업이익은 당사 추정치(103.6조원)와 컨센서스(

3Q26 Review: 컨센서스에 부합삼성전자의 26년 3분기 매출액은 195조원(YoY +127%, QoQ +14%), 영업이익은 107.4조원(YoY +780%, QoQ +20

독야청청삼성전자 3Q26 잠정 실적은 매출액 195조원(+14% QoQ), 영업이익 107.4조원(+20% QoQ, OPM 55%)으로 당사 추정치 104조원을 상회하고 최근 낮아

2027년 성장의 중심은 HBM4삼성전자의 2027년 연간 매출액을 999조원(YoY +40%, 기존 추정치 대비 +5%), 영업이익을 606조원(YoY +65%, 기존 추정치 대

3Q26 영업이익 106 조원 예상삼성전자의 3Q26 영업이익을 106 조원 (+18% QoQ)으로 예상한다. 이는 기존 당사 전망치 111 조원 대비 4.5% 하향된 것이다. 원

메모리 수요 우위는 예상보다 장기화될 전망동사에 대한 목표주가 40만원을 유지하며 비중확대의 적기로 판단한다. 3Q26 DRAM 출하가 예상을 소폭 상회하며, 반도체 업계 사상 처

3Q26 Preview 메모리업사이클 지속삼성전자의 3Q26 연결기준 매출액은 204.7조원(YoY +138%, QoQ +19%), 영업이익은 105.0조원(YoY +763%, Q

26년 3분기 환율 부진에도 영업이익 100조는 넘긴다삼성전자 26년 3분기 실적은 이전 전망치를 하회할 전망이다. 매출액은 195.2조원으로 이전 분기 대비 13.8% 증가하고,

3Q26 Preview: 환율 반영해 추정치 하향삼성전자의 26년 3분기 매출액은 196조원(YoY +127%, QoQ +14%), 영업이익은 108조원(YoY +788%, QoQ

올해도 견조하지만 내년 실적은 더욱 기대되는 시점상대적으로 부진했던 HBM 성과 → HBM4 시장 개화로 침투율 급격히 증가 전망. 2027년에는 40% 내외 점유율 확보가 가능할

" 삼성전자의 3Q26 영업이익이 103.6조원(+16%qoq)을 기록할 것으로 전망한다. 메모리 가격 등 전반적인 반도체 업황에 대한 기존 가정은 대체로 유지했으나, 최근 원화

3Q26 영업이익 107조원, 기대치 하회 예상3Q26 실적이 매출액 198조원(+15%QoQ)과 영업이익 107조원(+19%QoQ)을 기록하며, 당사의 기존 전망치(매출액 213

3Q26 전사 예상 영업이익 100조원 DS부문 예상 영업이익은 100.0조원(OPM 67.4%, YoY +1538.5%, QoQ +14.5%)으로, 달러환율 1,380원

Upcycle, 그리고 기술 경쟁력 개선목표주가와 매수의견 유지. 수요 강세를 대변할 긍정적 변화가 다량 표출되고 있고, 이는 Upcycle의 지속력 강화 증거. 과거와 같은 공급

환율 하락효과 반영하나, 증익 기조는 여전동사에 대한 목표주가를 40만원(기존 37만원)으로 +8.1% 상향한다. 26F/27F DRAM ASP 전망치를 각각 +4.8%pt/+0.

동사에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 37만원을 유지한다. 역대급 주주환원에도 불구하고, 매크로 불확실성에 대한 우려로 주가는 과하게 반응하는 중이다. 현재 주가 기준 12개

HBM 주도의 DRAM 가격 인상 지속 동사에 대한 투자의견 ''매수'' 및 목표주가 37만원을 유지한다. 최근 고객군과 경쟁사의 동향이 업데이트 되며 사업 및 기업가치

동사에 대한 투자의견 ''매수'' 및 목표주가 37만원을 유지한다. 차익 실현과 수급 부담으로 주가는 고점 대비 크게 하락했으나, 영업 환경과 산업 전망에는 유의미한 변화가 없다.

투자포인트 및 결론-삼성전자에 대해 6개월 목표주가 440,000원 (2026년 예상 P/E 10배와 2026년 예상 P/B 3배 산술평균)에 투자의견 매수 유지. 삼성전자의 2분

2Q26 HBM4 판매량 급증삼성전자의 2Q26 사업 부문별 세부 실적은 당사 예상치에 대체로 부합했다. 범용 DRAM은 가격 상승률이 예상보다 부진 했지만 출하량이 기대치를 넘어

" 삼성전자의 2Q26 실적은 매출액 171.5조원(+28%qoq), 영업이익 89.5원(+57%qoq)을 기록했다. 부문별 영업이익은 DS 89.2조원(DRAM 68.4조원, N

고대했던 FCF 50% 환원 여부. 주가 상승 기대감 재점화기대와 우려가 동반됐던 주주환원 실행 여부가 명확해진 실적발표. 자사주 매입/소각, 특별 배당 기대감 재차 부각. 1)

실적 부진은 꿈도 꾸지 않는다삼성전자의 분기별 실적은 역사적 최대 규모를 이어갈 것으로 전망한다. 실적은 DS가 주도할 것으로 예상한다. 디스플레이 이익 비중은 1%를 하회하고,

줄일 때가 아니라 늘릴 때다AI 시대, 삼성전자의 성장 전략을 명확하게 제시해준 실적발표. 그럼에도, 당일 주가는 부진. 다만, 이는 사이클에 대한 오해에서 비롯된 과도한 하락.1

2Q26 Review: 반도체와 디스플레이 실적 호조삼성전자의 26년 2분기 세부 실적이 발표되었다. 하나증권의 추정대로 상반기 누계 성과급이 충당금으로 반영되었고, 메모리 부문의

LTA와 주주환원 쌍두마차동사의 2Q26 실적은 매출액 171.5조원(QoQ +28%, YoY +130%), 영업이익 89.5조원(QoQ +56%, YoY +1,788%)으로 전분

예상보다 메모리 성적이 더 좋았다 삼성전자 2Q26 실적은 매출액 171.5조원(+28% QoQ), 영업이익 89.5조원(+56% QoQ, OPM 52%)으로 확정되었다.

2Q26 Review 변하지 않은 메모리 호황삼성전자의 2Q26 연결기준 매출액은 171.5조원(+28% QoQ, +130% YoY), 영업이익은 89.5조원(+56% QoQ, +