포스코퓨처엠

LFP 수주 본격화에 라인 전환으로 10만톤+ 선제적 확보 계획LFP 양극재 수주와 양산이 두 달 사이 모두 가시화됐다. 9월 SK온 8만톤과 10월 삼성SDI 40만톤 수주로 연

SK온향 LFP 양극재 1조 742억원, 2027년부터 3년 공급 첫 공식 LFP 양극재 수주 공시가 나왔다. 22일 SK온과 2027년부터 2029년까지 3년간 1조 7

본업 개선은 3Q26부터, 2027년부터 가동률 회복 본격화동사는 2Q26 에너지 소재 부문 실적 흑자전환을 기록했으나 약 100억원의 니켈 재고평가이익 포함, 양극재 출하량은 전

2 분기 리뷰 & 3 분기 전망: 얼티엄 공백에도 흑자 기록2분기 영업이익은 267억원(+3,351%, 이하 YoY)로 컨센서스를 소폭 하회했다. 매출액도 기대치를 밑돌았다

2Q26 Review : 수익성 개선포스코퓨처엠 2Q26 연결 실적은 매출 6,795억원(YoY +3%, QoQ -10%), 영업이익 267억원(YoY +3,352%, QoQ +5

새로운 수요가 더해지는 구간고객 및 제품 다변화를 통한 2027년 성장 가시성 확대 전망. 하반기 이연된 N87 출하 정상화와 NCA·보조배터리향 판매 확대로 가동률 회복 예상.

2Q26 영업이익 267억원, 시장 컨센서스 소폭 하회2Q26 연결 실적은 매출액 6,795억원(-10%QoQ, +3%YoY), 영업이익 267억원(+51%QoQ, +3,351%Y

26년 2분기, 주요 고객사 재고 조정포스코퓨처엠의 2Q26 매출액 6,795억원(QoQ -10.3%), 영업이익 270억원(QoQ +50.8), OPM 3.9%(QoQ +1.6%

투자의견 매수, 목표주가 230,000원 유지TP 23만원(기업가치 21조원)은 28년 EBITDA 5,764억원에 목표배수 36배 적용해 산출. 2026년 연말로 가며 1) GM

2Q26P Re: 양극재 출하 이연으로 컨센서스 하회 2Q26P 잠정 매출액 6,795억원(-10.3% QoQ, +2.8% YoY), 영업이익 267억원(+50.8% Qo

강화되는 MACR 규정미국 정부는 AMPC(생산보조금) 지급 조건으로 MACR(Material Assistance Cost Ratio)을 제시하여 중국 배터리 공급망 의존도 축소를

[NDR후기] ESS 수요 확대와 미국 PFE 규제 반사수혜 동시 부각당사는 5/6~8일 3일간 포스코퓨처엠 NDR을 진행함. 출하량 회복 국면에서 리튬가격 상승에 따른 실적 개선

목표주가 29만원으로 16% 상향 조정포스코퓨처엠에 대한 목표주가를 29만원으로 기존 25만원에서 16% 상향 조정한다. 삼원계 양극재를 포함한 기존 사업부 사업가치 7.9조원,

개선 방향성 유효2026년 양극재 출하량은 어려운 대외환경에도 5.2만톤(+29%)으로 회복 예상. 상반기 美 얼티엄셀즈 가동 중단에 따른 N86 부진에도 NCA, N87 등 기타

1Q26 Review : 양극재 출하 회복세포스코퓨처엠 1Q26 연결 실적은 매출 7,575억원(YoY -10%, QoQ +36%), 영업이익 177억원(YoY +3%, QoQ 흑

1Q26P Re: 신규 고객사향 공급과 충당금 환입으로 컨센서스 상회1Q26P 매출액 7,575억원(-35.8% QoQ, -10.4% YoY), 영업이익 177억원(+흑전 QoQ,

1분기: 신규 시장 확대와 기초소재 효율화로 컨센서스 상회동사의 1분기 실적은 매출액 7,575억 원, 영업이익 177억 원을 기록하며 컨센서스를 상회했다. 양극재와 기초소재 부문

WHAT’S THE STORY?1분기 프리뷰, 시장 예상치 하회 전망: 1분기 연결 기준 실적은 매출 5,884억원, 영업이익은 41억원으로 시장 컨센서스(영업익 기준 63억원,

1Q26Peview 컨센서스 하회 전망1Q26 연결기준 매출액 6,254억원(YoY -26.0%, QoQ+12.2%), 영업이익 46억원(YoY -73.4%, QoQ 흑전, OPM

베트남 인조흑연 생산법인 신설 공시지난 2월 5일 포스코퓨처엠은 이차전지용 인조흑연 베트남 생산법인(가칭 퓨처머티리얼, 지분 100%) 신설에 3,579억원 출자를 공시했다. 취득

4Q25 영업이익 -518억원, 시장 컨센서스 하회4Q25 연결 실적은 매출액 5,576억원(-36%QoQ, -23%YoY), 영업이익 -518억원(적자전환 QoQ, 적자지속 Yo

목표주가 25만원 유지포스코퓨처엠에 대한 목표주가 25만원을 유지한다. 목표주가 산정은 기존과 동일하게 EV 양극재 사업가치 5.7조원, ESS 용 양극재 사업가치 1.3조원, 음

4 분기 리뷰 & 1 분기 전망: 얼티엄셀 쇼크4 분기 영업이익은 -518 억원(적자확대, 이하 YoY)로 컨센서스를 (-67 억) 크게 하회했다. ① 연말 일회성 비용이

25년 4분기, 이보다 나쁠순 없다포스코퓨처엠의 4Q25 매출액 5,580억원(QoQ -36.3%), 영업이익 -520억원(QoQ 적자전환), OPM -9.3%(QoQ -16.9%

아직 인내의 시간상반기 美 얼티엄셀즈 공장 가동 중단 여파로 올해 양극재 출하량은 전년대비 8% 증가에 그칠 전망. 다만 하반기 가동 재개 가능성 및 NCA(삼성SDI ESS향)/

4분기: 얼티엄셀향 N86 양극재 판매 소멸동사의 4분기 실적은 매출액 5,576억 원, 영업적자 518억 원으로 컨센서스(영업이익 1억 원)을 크게 하회했다. 양극재 판매량과 판

4분기: 컨센서스 하회동사의 4분기 실적은 매출액 6,344억 원, 영업적자 47억 원으로 컨센서스(영업이익 118억 원)를 하회할 것으로 추정된다. 양극재 판가와 출하량은 각각

WHAT’S THE STORY? 북미 ESS향 LFP 양극재 양산 확정, 2027년 하반기 양산 뉴스: 포스코퓨처엠은 포항에 LFP 양극재 전용 공장을 짓는 안건을 승인했

포스코퓨처엠 목표주가 25만원으로 상향 조정. 투자의견 매수포스코퓨처엠에 대한 목표주가를 25만원으로 상향 조정하며(기존 17만 원), 목표주가 산정 방식을 SOTP로 변경한다.

탈중국 기조 속 양/음극재 수직계열화양극재는 광양 전구체(4.5만톤) 본격 가동에 따른 수직계열화(非 중국산)로 차별화된 경쟁력 부각. 다만 높은 미국 의존도(50%↑)로 4분기부